400-678-2417
当前位置:主页»新闻动态»行业动态»

开源证券-电气设备行业深度报告:电机产业链受益电动化加速重弹性和新技术-2108

文章出处:未知 人气:发表时间:2021-10-30 21:15

  1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

  2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、线. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循版权保护投诉指引处理该信息内容;

  上游:稀土供需向好;中游:高性能磁材产能不足,行业集中度提升;下游:扁线电机渗透率加速提升。(慧博投研资讯)短期看,上游稀土供需态势紧张,受益标的如北方稀土、盛和资源等;中期看,扁线电机渗透率加速提升,受益标的如精达股份、金杯电工等;长期看,掌握技术的龙头公司受益于行业持续增长和集中度提升,磁材企业受益标的如宁波韵升、正海磁材等,电机企业受益标的如方正电机、精进电动等。上游:稀土镨钕价格持续走高,供需态势迎来新拐点

  新能源汽车将重塑稀土成长逻辑。过去10年稀土涨价的核心逻辑在于我国稀土产业政策的短期收紧,但稀土收储并未从根本上改变市场的供需关系。2020年下半年至今,新能源车销量高速增长,高性能磁材成为了稀土下游最具成长潜力的应用领域。稀土供给端,目前稀土产量受限于六大集团的冶炼分离能力,国内六大集团产能利用率高达85%左右,若新建产线年的时间,行政批复时间也将难以预测。需求端,预计2025年镨钕氧化物需求为15.5万吨,未来五年CAGR达23.9%。预计从2021年开始全球氧化镨钕开始进入短缺状态,缺口逐渐扩大。此外,碳中和背景下的稀土应用场景想象空间扩大,包括风电领域、变频空调、工业机器人等领域,对稀土需求形成有力支撑。

  需求端:高性能钕铁硼需求主要集中在汽车领域,占比约55%,包括传统汽车中的微电机与EPS和新能源汽车中的永磁电机。永磁同步电机占新能源汽车驱动电机99%的市场份额,这将成为高性能永磁材料新的应用领域。经测算,2025年新能源车行业对钕铁硼磁材的需求量将是2020年的5倍。供给端:高性能钕铁硼永磁材料在国内毛坯市场中占比较低,产量有较大提升空间,这就为国内优势磁材企业成长提供机遇。此外,行业壁垒高,龙头企业集中,少数企业掌握价格话语权,钕铁硼永磁材料行业将迎来新的发展机遇。

  短期来看,新能源驱动电机市场竞争格局仍然会保持“自产、合资、第三方”三足鼎立的态势,长期来看,随着新能源车型的快速更新换代、电机产业链出现的技术变革,规模化优势强、技术成熟的企业将强者恒强,最终走向寡头垄断。随着特斯拉开始交付搭载国产电机的Model3/Y车型,新车型的电机功率和扭矩将有所提升,引领扁线年,扁线%。

  开源证券-电气设备行业点评报告:碳中和顶层设计政策落地,清洁能源发展力度加码-211025

  开源证券-电气设备行业点评报告:特斯拉三季报业绩亮眼,海外铁锂需求望持续放量-211022

  开源证券-电气设备行业点评报告:刚性需求+政策落地,预计2022年行业快速增长-211020

  操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。

  您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

同类文章排行

最新资讯文章

Copyright © 2014-2021 亚博APP下载    XML地图  亚博体育